汇利资产猴年a股或宽幅震荡 看好需求端机会 中国或开菲佣服务

汇利资产:猴年A股或宽幅震荡 看好需求端机会   中国基金报记者 吴君   春节前A股市场大幅调整,上海汇利资产总经理何震认为,指数下跌到2600、2700点位置,再结合当前的利率和市盈率水平看,市场估值基本合理,在这个区间要逐步加仓,而不是规避风险。   何震认为,现在影响市场的核心因素首要的是汇率政策,如果要稳定汇率,就会牺牲货币政策。同时,全球经济都比较脆弱,美联储加息对新兴市场影响很大,但加息的目的是应对通货膨胀,现在通胀没有起来,因此,加息预期有望降低,人民币汇率能够稳住。   何震也强调,股市上涨需要大的逻辑,经济基本面不好,原来市场对改革充满希望,配合宽松的货币政策,出现了改革预期牛。但现在预期破灭,市场过度悲观,出现巨大震荡,后面还会有预期修复、估值修复的过程。所以,猴年市场会经历宽幅震荡,前期指数的高点和低点都有可能被打破,走势可能会是先跌后涨再跌。   今年中国经济能否好起来,何震认为将取决于三大因素:一是压缩过剩产能,供给侧改革是非常好的政策,去产能要坚决;二是鼓励、引导需求端,提升市场需求;三是减免税负,鼓励民间资本进入,中国经济内生性动力很强,民间的力量进入,有望早日实现转型。国家已经加大财政投入,增加财政赤字,通过债务置换盘活地方债务,还有大规模减税,春节以后大部分建设项目都会启动,市场会好起来。同时,之前市场担心股票发行注册制带来供给增加,估值中枢下移,何震认为,注册制的推出肯定会控制节奏,不会造成负面影响。而且市场流动性仍将充沛,十年期国债利率很低,加上债券去杠杆,资产荒使得资金仍会流向权益类市场。   何震主要看好需求端的机会,如传媒文化、互联网、医疗服务、养老、消费升级等领域。生物医药行业比较稳定,周期性不强,具备长期投资机会,看好精准医疗等细分领域;各个行业转向互联网是大趋势,新公司会不断涌现,看好视频、IP、传媒等子行业;虚拟现实板块虽然技术尚未产业化,A股还没有合适的标的,但技术会很快成熟,未来会是万亿级的市场。   在具体投资操作上,何震表示,今年市场波动会比较大,需要做好仓位的控制。他们会确定大致的区间,确定整个市场的价值中枢,低于它仓位就重一些,高于它仓位就低一些。目前位置是低点,可以加仓,但往上还要观察市场情绪面的变化来决定。 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: